投資保單？你買外幣保單或儲蓄保單了嗎？

今天在臉書上看到一篇故事，談到美元（外幣）保單和儲蓄保單這類投資型保單的問題。雖然我對前者並未涉略，不過我向來就不喜歡儲蓄保單這種東西。應該說，我厭惡儲蓄保單這種近乎詐術的金融投資方式。

那篇故事說了什麼？

有一位很有名、很有名的會計師，保險公司和銀行最喜歡邀請他來演講。他每次都告訴那些有錢人，你們的錢放在哪裡都不安全，因為國稅局會調到你全部的資料。但是買了保險之後，保險公司不會主動把資料提交給國稅局，所以相對安全。

於是有錢人就拼命的買貴鬆鬆沒什麼用的保險，然後自以為很安全（有人在背後歡天喜地的數錢）。我現在只問你一個簡單問題：**「銀行歸金管會管，那保險公司歸誰管？」**如果國稅局連你銀行的資料都調得到，為什麼你會相信保險公司的資料調不到？

話術的盲點

首先，這篇故事告訴我們，保險業務人員在跟有錢人拉業務的話術，通通是假的。

事實上，國稅局想和銀行調資料，或是跟保險公司調資料，通通查得到。問題只在於投資型保險算是相對低調的投資工具，「比較」不會被人盯上而已。

不過這幾年全球國家都在瘋從有錢人口袋中找錢這件事，於是「聽說」明後年開始也打算針對隱藏口袋開始探勘藏金量了。

儲蓄保單的真正問題

撇開節稅話術不談，儲蓄保單本身也有幾個結構性的問題：

• 報酬率偏低：扣除高額的附加費用與佣金後，實際的內部報酬率（IRR）往往遠低於定存或指數化投資。
• 資金鎖死：前幾年解約通常會虧損本金，資金流動性極差。
• 費用不透明：保費中究竟有多少用於保障、多少用於投資、多少被抽走當佣金，往往難以看清。
• 保障成分稀薄：名為保險，實際的保障額度卻往往低得可憐。

換句話說，儲蓄保單把「保險」與「投資」兩件事綁在一起，結果兩邊都做不好：保障不如純保障型保單，投資報酬又不如直接投資。

外幣保單的額外風險

外幣保單（如美元保單）除了上述問題外，還多了一層匯率風險。保單以美元計價，但你的生活支出是新台幣，當匯率不利時，實際換回的台幣可能遠不如預期。

業務員常以「美元長期看升」為由推銷，但匯率走勢無人能準確預測，把長達十幾、二十年的資金押在單一外幣上，本身就是一種高風險行為。

小結

投資歸投資，保險歸保險。想要保障，就買純保障型保單；想要投資，就選擇透明、低成本、流動性好的工具。

儲蓄保單與外幣保單這類投資型保單，往往用「節稅」、「保障」、「穩健」等話術包裝，實際上卻是報酬低、費用高、流動性差的產品。下次再有人向你推銷這類保單時，不妨先問一句：這張保單的內部報酬率是多少？費用佔了多少？